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【柳钢股份股票】八大券商主题策略:顺周期品种迎来新一轮复苏周(2)

时间:2021-03-08 12:55来源:未知 点击:
中国中铁中国化学等。

  财信证券:顺周期品种迎来新一轮复苏周期 玻纤景气行情仍可持续

  顺周期品种迎来新一轮复苏周期:玻纤作为全球定价的商品,具有典型的顺周期属性。如果玻纤供需关系不发生巨大变化,在全球主要经济体延续宽松货币政策的条件下,玻纤景气行情仍可持续可观的时间。展望需求端,1、美国地产市场回暖,在销售旺盛和库存水平较低的情况下,地产开发有望持续火爆,这将拉动建筑对玻纤的需求。 2、汽车轻量化提升复合材料在汽车中的应用。3、2020风电装机超预期,2021年抢装延续拉动玻纤需求。4、5G应用将带动 PCB 板需求增长,电子纱受益。

  2021年玻纤新增供给冲击有限:我们统计2021年新投产产能 41万吨,且多数集中在下半年释放。另外 2021 年进入新一轮冷修周期,我们认为净新增产能冲击较为有限。长期来看,玻璃纤维协会发布‘玻纤十四五规划’,明确限制玻纤产能过快增长,控制产量同比增速不高于当年GDP的3个百分点,我们认为在需求景气,供给有把控的情况下,玻纤景气可维持。

  兴业证券:看好Q1受益于有效工作时长增加的板块

  下游或将提前开工,看好Q1受益于有效工作时长增加的板块: 参考百年建筑网对全国116 家施工企业就春节前、后项目开停工情况进行的调研统计:①116 家施工单位中有76 家表示未有项目提前停工,占比 65.5%;40 家明确表示有部分工地出现提前停工状况,占比 34.5%。 其中有 10 家企业表示提前停工项目已达 50%以上。②116 家施工单位 2021年春节期间不停工项目数量为 533 个,同比去年提升 52.7%。 ③受疫情影响,部分项目施工人员滞留,因此节后开工时间或有所提前。 无论是就地过年、提前返乡,还是春节不停工, 相比往年, 下游都有望出现提前开工,今年一季度有效工作时长有望高比例超过去年同期, 关注建材一季报表现及量逻辑。

  华安证券:装配式建筑是当前确定性和成长性较高的赛道

  装配式建筑是当前确定性和成长性较高的赛道。若以2025年装配式建筑占比达30%为依据,我们保守估计“十四五”期间年装配式建筑新开工面积复合增速不低于25%。当前钢结构存在公共设施和住宅带来的需求催化,同时未来3-5年是供给扩张及优化时期,将与政策驱动形成共振;行业长期将进入提价阶段,龙头盈利水平有望提升。装配式建筑板块同时建议关注PC龙头和装配式装修两条主线。

  对于基建板块方面,宏观层面,2021年作为“十四五”开局之年预计将迎来基建项目落地开工高峰,同时专项债新增额度预计仍将保持在3万亿元以上,公募REITs试点中长期有望显著缓解基建投融资问题;微观层面,当前建筑央企估值位于底部,但业绩上行通道已持续两个季度,2021H1预计较高增速仍将延续,估值修复具备较大确定性。

  对外工程方面,“一带一路”战略在“十四五”期间预计仍将持续且高质量推进,海外经济复苏、经贸协定签署等因素将提供催化剂,相关企业建议持续关注。

  安信证券:2021年基建投资的方向依然是新型基建

  我们判断2021年基建投资的方向依然是新型基建,同时实施城市更新行动,推进老旧小区改造,预计基建投资具有持续性,全年基建投资稳中有升可能性较大。从企业层面来看,多家央企2020年新签 (责任编辑:admin)

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