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【汇洁股份】免费研报精选:涨价仍是一条重要线索!景气度上行

时间:2021-03-08 12:55来源:未知 点击:

  今日(2月8日)A股三大股指全线高开,盘初急挫下探之后,股指企稳拉升,临近午间股指进一步扩大涨幅。从盘面上来看,行业与概念板块涨多跌少,化工新材料、景点及旅游、有色、煤炭等板块表现突出,局部赚钱效应仍存。

  开源证券指出,当下或许并非最困难的时候,同时我们也看到了市场中十分积极的力量。A股市场内部,大盘价值股(金融、地产、公用事业)仍然处在低位,且以银行为代表的板块已经出现了基本面的拐点。同样地,在制造业+出口链条+周期性行业+TMT 板块内部,出现了大量业绩高增速的中小市值标的,其估值水平在前期极致风格中受到了严重压制,而业绩预告和未来的一季报将为我们提供重要信息。市场在未来仍将在局部充满机遇。我们请投资者相信市场仍然存在着积极的因素,近期的波动正在为对该类资产的价值发现奠定基础。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】化工新材料

  中国银河证券指出,锦纶切片、粘胶短纤、涤纶长丝、氨纶等产品价格/价差持续上涨,相关企业盈利有望显著改善。预计2021油价中枢向上,考虑到影响石油加工行业的主要不利因素将有望在2021年“由负转正”,石油加工行业存在业绩周期改善的预期。油价回暖也利于油服行业的景气复苏。

  中泰证券表示,看好化工板块2021年投资机会。1)景气上行。近期IMF上调高全球经济增长预期,叠加原油向上趋势未改,化工品需求上行趋势明确,供给端看,受疫情扰动,海外装置负荷恢复并非易事,供给恢复或低预期。库存方面,根据草根调研,贸易商反馈海外库存水平低,补库未完成,牛鞭效应或加大上游原材料表观需求。预计行业PPI年内转正,景气长度或达6-8个季度。2)格局优化。化工行业是肥尾行业,环保、安全、土地等政策加速产能去化,利好存量龙头。3)成长更长远。我国化工正从成本型生产向客户型研发过渡。此外,以史为鉴,化工企业将走向海外全球,未来之路仍然长远。我们认为,行业景气和企业发展空间仍值得十分期待。

  另外,中泰证券进一步分析,在新材料方面,积极拥抱产业革新与供应链重塑。科学技术进步推动终端需求革新,带动高端制造产业升级和发展。在此过程中,产业革新会对材料性能提出更高的要求,推动新材料产业快速发展。建议关注产业革新与供应链重塑标的。此外,建议关注优质成长性公司

  【主题二】景点及旅游

  东方证券此前指出,随着天气进一步转冷以及国内外疫情反复影响出行,餐饮旅游各子板块均有一定程度的调整,但我们认为疫情的影响是短期的,酒店、景区、餐饮等板块从低位呈现边际改善的确定性高,且板块都处于历史估值低位(对应21E的业绩),安全边际较高。建议关注:1)疫情推动酒店行业进一步筑底,加速单体酒店出清,逆势开店更显酒店龙头的能力。看短期,重要会展是拉动酒店商务需求回暖的重要推力,后续随着A类会展恢复和国内出游需求回暖,将进一步带动酒店经营数据好转。2)旅游活动逐步恢复,建议关注景区龙头。 (责任编辑:admin)

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